모든 디지털 관련 물건(Device)에는 반도체가 들어갑니다. 스마트폰이나 노트북 뿐만 아니라 게임기, 자동차, 가전제품에도 반도체가 들어가죠. 디지털 시대에 반도체 산업을 모르고 투자나 경제를 이야기하기 어렵습니다. 게다가 삼성전자와 하이닉스는 우리나라를 대표하는 기업으로 두 회사의 주력 제품이 바로 반도체입니다. 우리나라 경제에 큰 영향을 끼치는 회사의 제품을 모르고 투자나 경제 이야기를 하는 것은 영어나 수학을 포기하고 대학에 들어가겠다 것과 비슷합니다. 현재의 상황을 대략 이해할 수 있는 기사 3개를 준비했습니다. 투자는 현재 상황을 이해한 후에 미래를 ‘판단’해야 합니다. 
 

 
 

해체되고 있는 반도체 협업 구조

반도체는 전세계적인 협업구조에서 잘 돌아가던 산업이었지만 이 구조가 깨지고 있습니다. 

[GVC] 글로벌 밸류 체인(Global Value Chain)의 약자입니다. 직역하면 ‘세계적 가치 사슬’이라지만 잘 와닿지 않습니다. 차라리 ‘세계적으로 엮인 이익 구조’라고 보는 것이 낫습니다. GVC는 전세계의 나라가 각자의 역할을 나눈 후 각자 잘 하는 것에 집중한 뒤에 이익을 공유한다는 것이 핵심입니다. 

GVC는 ‘같이 잘 먹고 잘 살자’라는 공감대가 있어야 유지되는 구조입니다. 그런데, 미국과 중국의 사이가 안좋아졌고, 코로나19로 전 세계 경제가 흔들거리고 있습니다. 게다가 지진, 폭설 등의 자연재해 때문에 반도체 수급에 문제가 생겼습니다. 결국 ‘같이 살자’에서 미국과 중국 중심으로 ‘나 먼저 살아야겠다’는 이야기가 나오면서 GVC가 해체되는 방향으로 진행 중입니다.  

20년 만에 변곡점에 선 글로벌 공급망 - 조선비즈


 

미국과 중국의 힘겨루기 

전 세계적으로 차량용 반도체가 부족해 졌습니다. 중국은 반도체를 수입에 의존하던 구조에서 벗어나 자체적으로 만들겠다고 선언했습니다. 미국도 중국 견제와 미국의 안정적인 반도체 확보를 위해 미국 안에 반도체 생산 공장을 지으라고 파운드리 회사들에게 압박을 하고 있습니다. 반도체산업은 크게 설계하는 산업과 생산하는 산업으로 나뉩니다. 삼성전자는 대표적인 생산 기업입니다. 우리가 잘 알고 있는 애플이나 아마존 같은 거대 IT기업들은 자기들의 기기나 서비스에 특화된 반도체를 설계만 해서 생산하는 기업에 맡깁니다. 

[파운드리] 반도체 제조 전문 기업(foundry)이라 보면 됩니다. 삼성전자는 대표적인 반도체 제조기업으로 파운드리에 해당합니다.  [TSMC] 반도체 관련 기사에서 삼성전자와 거의 같이 나오는 회인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 대만 반도체 제작 회사로 파운드리 시장에서 1등 기업입니다.